Analiza semestrială: criptomonede esențiale de urmărit în a doua parte a anului 2025
Contextul reglementar
În 2025, criptomonedele se află în perioada de testare a credibilității, datorită implementării regulamentului MiCA, care va influența modul de funcționare a schimburilor din Uniunea Europeană. Accentul se va muta de la creștere necontrolată la infrastructuri licențiate, care sunt integrate în sistemele financiare tradiționale. Schimburile care vor reuși să se adapteze vor face ca conformitatea să devină un proces invizibil, cu o decontare programabilă și o încredere măsurabilă.
Licențierea și transparența
Piața criptomonedelor se va consolida rapid sub influența regulamentului MiCA. Viitorul aparține entităților licențiate, iar obținerea unei licențe ca Furnizor de Servicii pentru Active Cripto (CASP) devine esențială pentru supraviețuire. Această tranziție este crucială nu doar pentru evitarea sancțiunilor, ci și pentru construirea unei încrederi fundamentale necesare atragerii capitalului instituțional. Platformele vor trebui să publice dovezi ale rezervelor și să se supună auditurilor independente, într-o mișcare de la opacitate la transparență.
Automatizarea conformității
Integrarea conformității în infrastructura platformelor devine o prioritate. Aceasta presupune tranziția de la verificări manuale la un sistem orchestrat pentru procesele de tip Know Your Customer (KYC) și Anti-Money Laundering (AML). Platformele conforme cu MiCA vor putea oferi o experiență de onboarding fără fricțiuni, datorită integrării API-urilor de raportare și a monitorizării în timp real a tranzacțiilor.
Conexiuni cu sistemele financiare
Un model de succes leagă structura reglementată de sistemul financiar mai larg. Rețelele de decontare reglementate (RSN) permit decontarea tokenizată a numerarului și valorilor mobiliare 24/7 pe un registru unificat, respectând reglementările în vigoare. Accesul la aceste rețele asigură lichiditate programabilă și minimizează riscul contrapartidei.
Operaționalizarea trezoreriei tokenizate
Noile sisteme de plată de grad bancar vor permite utilizarea trezoreriei tokenizate ca și colateral reutilizabil, facilitând execuția automată a marjei și reducând riscurile. Astfel, pot fi implementate strategii avansate de gestionare a trezoreriei, inclusiv transferuri automate care generează randamente fără a compromite lichiditatea.
Construirea încrederii prin infrastructură și reglementare
În a doua jumătate a anului 2025, focusul se va muta de la atragerea atenției către construirea unei arhitecturi de încredere pe termen lung. Conformitatea cu MiCA va deveni standardul de bază, iar încrederea va fi măsurată prin rezerve on-chain și fluxuri auditabile. Schimburile vor trebui să obțină licențe, să publice auditurile și să integreze API-uri de raportare. Proiectele vor trebui să opteze pentru platforme licențiate CASP care oferă soluții AML și de custodie native.
În concluzie, pe măsură ce infrastructura și reglementarea se integrează, schimburile care reușesc să ofere claritate în reglementare și capacități financiare programabile vor determina următorul ciclu al pieței criptomonedelor.
