Introducere
Pe 22 septembrie, nouă membri ai Comitetului pentru Servicii Financiare din Camera Reprezentanților au trimis o scrisoare președintelui SEC, Paul Atkins, solicitând implementarea rapidă a ordinului executiv emis de președintele Donald Trump pe 7 august, care permite investițiile în criptomonede în planurile de pensii 401(k).
Sprijin bipartisan pentru accesul la active alternative
Coaliția bipartisană a subliniat importanța extinderii accesului la active alternative pentru a ajuta 90 de milioane de americani să își asigure o pensie demnă. Scrisoarea, condusă de președintele comitetului, French Hill, și de președintele Subcomitetului pentru piețele de capital, Ann Wagner, a apreciat politica ordinului executiv: “Fiecare american care se pregătește pentru pensionare ar trebui să aibă acces la fonduri care includ investiții în active alternative, atunci când fiduciarii planului consideră că acest acces oferă o oportunitate adecvată de a îmbunătăți randamentele corectate în funcție de riscuri.”
Apel pentru claritate reglementară
Legislația încurajează SEC să colaboreze rapid cu Departamentul Muncii pentru a face modificările necesare reglementărilor actuale referitoare la accesul la active alternative în planurile de economii de pensie cu contribuții definite. Scrisoarea solicită în mod specific revizuirea de către SEC a legislației bipartizane privind investitorii acreditați, avansată în Congresul 119.
Detalii despre ordinul executiv
Ordinul lui Trump îi îndrumă pe Secretarul Muncii să colaboreze cu SEC pentru a determina modificările reglementărilor necesare. De asemenea, acesta instruiește SEC să faciliteze accesul la active alternative prin revizuirea reglementărilor și orientărilor aplicabile, inclusiv posibile modificări ale statutului investitorilor acreditați și al cumpărătorilor calificați.
Impactul asupra piețelor de pensii
Până la 31 martie, piața contribuțiilor definite avea active în valoare de 12,2 trilioane de dolari, dintre care 8,7 trilioane în planurile 401(k). Chiar și alocațiile modeste ar putea genera o cerere substanțială pentru criptomonede prin contribuții sistematice la salariu și cofinanțări din partea angajatorilor. O alocare default de 0,1% în 10% din planuri ar putea produce 1,22 miliarde de dolari în fluxuri de investiții în criptomonede.
Mecanisme de implementare
Ordinul executiv se bazează pe abrogarea de către Departamentul Muncii, pe 28 mai, a comunicatului său de conformitate din 2022, care avertiza fiduciarii să exercite “o mare atenție” în ceea ce privește designul meniului de criptomonede. Distribuția va rula probabil prin fonduri de dată țintă și trusturi de investiții colective, unde cele mai multe fonduri ale participanților se flux automat.
Concluzie
Implementarea depinde acum de orientările agențiilor, de fișele produselor și de integrarea înregistratorilor înainte ca comitetele de plan să poată actualiza declarațiile de politici de investiție pentru a include alocările în criptomonede, având potențialul de a transforma peisajul investițional al planurilor de pensii din SUA.
